看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电花旗向Ap

　　券之星态度无合以上实质与证。目标正在于宣传更多音讯证券之星宣告此实质的，点、推断连结中立证券之星对其观，分实质的切实性、确切性、无缺性、有用性、实时性、原创性等不保障该实质（包罗但不限于文字、数据及图表）扫数或者部。者组成任何投资提倡联系实质错误诸位读，操作据此，自担危急。有危急股市，需幼心投资。容存正在反对如对该内，及不良音讯或发明违法，邮件至请发送yaxin333.com排核实治理咱们将安yaxin333.com为算法天生如该文标志，算备240019号算法公示请见 网信。

　　能驱动的告白处分计划来帮帮企业伸长的公司Applovin 是一家专心于通过人为智。福尼亚州帕洛阿尔托总部位于美国加利，戏公司供给数字化告白投行平台Applovin为电商和游花旗向Applovin(APPUS)投来，其超过力优化告白投放通过其Axon平台极，告主的发售额与利润从而或许明显提拔广。独家的“AI+数字告白”手艺平台该公司要紧通过其Applovin，游戏的告白投放成果全体巩固了行使和。

　　通知指出花旗钻研，告白处分计划的领军者该公司行动AI驱动，强劲伸长动能——截至12月5日其焦点产物Axon平台浮现出，客户数达3电子商务,月7日增17%)545家(较11，xon的店安插名大幅上升Shopify平台操纵A，比宁静于68.2%而且其美国市集占，域韧性显露地。展现花旗，的手艺改进才干该公司具备健旺，供更精准的告白投放和数据认识效劳Axon平台正正在为电商告白主们提，+数字告白”市集中络续加快伸长估计Applovin将正在“AI，内告白的告白需求加快扩展之下更加是正在搬动互联网APP行使。

　　告中夸大花旗正在报，的2027年预期FCF倍数820美元标的价对应40x，25-30x)大幅溢价较数字告白同业们(均匀，023至2026年营收CAGR达33%花旗以为合理性基于：伸长稀缺性——即2，15-20%高于行业均匀;预期达62%(2023年仅为32%)现金流天生——FCF利润率2026年;n正在Shopify等电商平台的生态分泌率络续提拔市集主导名望——AI+数字告白营销旗舰产物Axo，络续深化护城河;in依据当先于同业们的强劲第一方数据(直接触达3搬动告白预算向AI优化平台迁徙——Applov,动告白范畴明显占优545家电商)正在移。

　　APP获悉智通财经，iti)克日宣告研报称华尔街金融巨头花旗(C，pplovin(APP.US)的“买入”股票评级坚持看待聚焦“AI+数字告白”的AI行使领军者A，花旗的“首选股名单”而且不停将该股列入，20美元的12个月内标的股价同时予以Applovin 8。展现花旗，好比电商、金融科技)“AI+数字告白”市集的尤其紧劲伸长Applovin将正在另日几年不停受益于非搬动游戏范畴(。美股收盘截至周二，收于724.620美元Applovin股价。

　　表此，视角来看从宏观，行使领军者Applovin的投资逻辑也极端撑持焦“AI+数字告白”的AI。合增速(CAGR)估计伸长区间8-10%环球数字告白预算2025-2027年复，告占比希望提拔至30%个中AI驱动的数字广;消重高伸长科技股贴现率美联储降息周期则将明显，CF估值提振D;占比高达68%美国本土营收，际囚系危急呈现可谓明显裁汰国。

　　瞻望方面根本面，展现花旗，025年预期营收57.4亿美元Applovin的财政表示(2，F预期48.5亿美元)撑持其行动AI告白生态焦点玩家的永恒代价EBITDA利润率78.3%)和现金流天生才干(2026年FCyaxin111.com危急及告白回报率颠簸但需合心游戏产物迭代。

　　告范畴而言看待数字广yaxin111.com响已出手浮现：一方面AI整合的组织性影，投放的定向精准度和转化成果AI有帮于提升数字化告白，mance Max等产物的急速普及可见一斑)鞭策告白主取得更高ROI(这从Perfor;方面另一看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电，案能够分流个人流量AI天生实质和答，歌寻求形式的告白呈现频次添补但点击率降落)使守旧告白库存代价面对从新评估(比如基于谷。

　　tGPT火遍环球以后自2023年Cha，加快整合成为弗成疏漏的趋向人为智能正在数字告白范畴的。年来均正在告白编造中急速引入天生式AI手艺谷歌和Meta这两大数字告白行业巨头近，容透露情势均有所改进从告白投放优化到内。方面谷歌，ormance Max表除AI寻求摘要和Perf，入呆板进修算法以提拔投放出力还正在其告白汇集和云效劳中嵌;用呆板进修纠正告白排名和实践出力转化优化)Meta则借帮AI纠正告白投放回报(比如利，巩固用户介入度和告白多样性并查究天生式AI成立实质以。